简要说明：FundedNext Futures严格禁止利用模拟市场条件或操纵执行的交易策略，因为Challenge 和FundedNext Accounts 均在模拟环境中运行。禁止的行为包括平台错误利用、账户共享、账户滚动、多单垃圾订单、慢数据源滥用、虚假挂单、分层挂单、网格交易、洗盘交易、延迟套利、反向对冲、相关品种对冲、在跳空或流动性不足的市场交易，以及在CME价格限制的2%范围内交易。未经授权的复制或组团交易和不可持续的高风险行为可能导致账户暂停、取消资格或限制。这些规则确保了公平、透明以及长期、基于技能的交易。
在FundedNext Futures，我们寻找展现纪律性、一致性及长期可持续交易能力的交易者。我们的目标是为交易者提供在Challenge Accounts或FundedNext Accounts中交易的机会，在那里他们可以展示结构化的方法，有效管理风险，并保持交易诚信。我们不支持试图利用模拟环境或参与不可持续交易行为的交易者。
Challenge Accounts和FundedNext Accounts均在模拟市场中运行。某些交易策略可能利用这些模拟条件，但在真实市场环境中无法表现。任何此类禁止行为，无论处于哪个阶段，都会导致账户暂停和取消进一步参与资格。
FundedNext Futures旨在为寻求长期交易关系的交易者服务，而非短期利用。如果您希望建立可持续的交易生涯，我们鼓励您负责任地交易，遵循风险管理原则，并完善与真实市场条件相符的策略。
为确保公平、透明和道德的交易环境，我们严格禁止以下活动：
什么是利用平台错误？
在期货交易中，利用平台错误指的是利用系统故障、价格差异或执行延迟来获取无风险利润。这包括操纵交易平台的缺陷，例如价格更新延迟或技术错误，以在不反映实时市场状况的价格执行交易。
为什么FundedNext Futures禁止利用平台错误？
这种行为破坏了公平交易，为遵守道德规范的交易者带来不公平优势。当发生错误时，例如由于数据源滞后导致的错误定价，一些交易者利用这一缺陷以过时或错误的价格进出交易。由于这些价格在实盘市场中无效，此类行为制造了人为优势，使交易者从系统低效中获利，而非真实的市场波动。
什么是账户共享？
账户共享指交易者管理多个账户或允许他人代为交易。这种行为严格禁止，因为它破坏了公平竞争，损害了Challenge Account和FundedNext Account的诚信。
为什么FundedNext Futures禁止账户共享？
交易旨在评估个人的技能和决策能力。当交易者进行账户共享时，诚信受到损害，难以区分真正有技能的交易者与依赖外部支持者。这造成不公平优势，破坏交易环境的透明度。
什么是账户滚动？
账户滚动是一种高风险行为，指购买多个Challenge Accounts，意图快速晋级到FundedNext Accounts，通常通过故意牺牲部分账户以专注通过其他账户。这种方法依赖概率而非技能，忽视了适当的风险管理和市场分析。它更像赌博而非交易，成功依赖纯粹运气而非结构化策略。
为什么FundedNext Futures禁止账户滚动？
FundedNext Futures致力于支持展现一致性、纪律性和长期盈利能力的交易者。账户滚动通过绕过负责任交易的核心原则，破坏了Evaluation过程的诚信。Challenge Phase旨在评估交易者有效管理风险的能力，而非测试通过激进且不可持续的策略滚动多少账户。参与账户滚动的交易者未能展示真实交易能力，这是一种不公平且不道德的行为，违背了专业交易环境的基础。
为维护公平和透明，账户滚动行为受到严格监控。违规者可能会被限制购买新账户或调整终身配额限制。这些措施确保只有真正开发并应用合理、可持续交易策略的交易者能够晋级，强化了一个以技能、纪律和长期成功为基础的Platform。
什么是多单垃圾订单和协调交易操纵？
多单垃圾订单和协调交易操纵指在市场深度（DOM）中大量下单并撤单以操纵市场活动，或与他人合作人为影响订单流。这些行为制造误导信号，扭曲真实的供需动态，破坏市场的诚信和公平。
为什么禁止多单垃圾订单和协调交易操纵？
在DOM中大量下单（垃圾订单）和协调交易操纵扭曲市场状况，误导真实供需。由于模拟交易复制真实市场条件，此类行为通过制造虚假市场参与和欺骗性订单流误导其他交易者。在FundedNext Futures，这些行为破坏公平，干扰Evaluation，无法评估交易者在实盘市场的表现能力。执行这些规则确保了一个真实、道德和透明的交易环境。
示例：
某交易者在DOM中下出数百个虚假买卖单（Limit Orders），制造虚假的买入兴趣。其他交易者响应，推动价格上涨，此时该交易者取消买单并在高价卖出。在模拟环境中，这种行为操纵市场动态，误导参与者，扭曲真实交易行为，破坏Evaluation过程。
什么是滥用慢数据源？
滥用慢数据源指交易者利用价格更新延迟，在过时价格执行交易，从而获得相较依赖实时数据者的不公平优势。这种行为破坏公平竞争，损害交易环境的诚信。
为什么FundedNext Futures禁止滥用慢数据源？
慢数据源导致价格更新滞后于实际市场状况。一些交易者通过比较多个平台价格，利用过时信息在其交易平台更新前下单。这可能导致不公平的交易执行和操纵行为，扭曲市场Evaluation过程。
示例：
某交易者发现其平台显示的股票价格因数据延迟比实际市场价低1美元。他迅速以错误价格下买单，待平台更新后以正确价格卖出，保证获利，利用系统漏洞而非真实交易技巧。
什么是账户快速翻转和合约执行不一致？
账户快速翻转和合约执行不一致指利用高Margin迅速扩大或爆仓账户，通过鲁莽、超大仓位进行高风险操作。这种高风险方式缺乏策略和纪律，难以持续且易失败。
为什么FundedNext Futures禁止账户快速翻转和合约执行不一致？
部分交易者试图通过极高风险仓位快速倍增账户余额，使用最大Leverage追求快速收益。成功时提取利润并重复操作；失败时放弃账户重新开始，逃避风险管理后果。这种方式破坏长期一致性，违背负责任交易原则。
示例：
某交易者获得FundedNext Account资格后，立即进行全仓交易，将全部账户余额押注于单一仓位。若交易成功，则提取利润；若失败，则开设新账户重复此过程，未尝试完善交易策略或遵循可持续风险管理。
什么是复制交易和组团交易？
复制交易指复制其他交易者的交易或使用信号服务执行交易。
组团交易指多个交易者协作，通常实时同步执行类似交易以获得特定奖励。
为什么FundedNext Futures通常禁止复制交易和组团交易？
在FundedNext Futures，我们基于交易者的个人交易能力进行Evaluation，重点关注独立决策、合理风险管理和长期一致性。
依赖他人——无论是通过信号服务还是与其他交易者协调——歪曲了交易者的真实能力，破坏公平竞争。因此，未经授权的复制交易或组团交易被严格禁止。
FundedNext Futures允许哪些复制交易和组团交易？
FundedNext支持交易者管理自有账户的灵活性。以下形式的复制交易被允许：
允许在FundedNext内部复制交易。交易者可以自由复制自己多个FundedNext账户之间的交易。
允许FundedNext与其他Prop Firm之间的复制交易，前提是交易者拥有所有相关账户。FundedNext可能要求验证所有账户均以FundedNext记录中完全相同的姓名注册；任何拼写或身份差异均不被接受。
允许使用任何复制交易工具，包括：
Tradovate内置的复制交易功能
NinjaTrader模块如Replikanto
任何第三方平台，只要仅用于复制自己的交易
FundedNext Futures禁止复制交易和组团交易的哪些行为？
为维护Evaluation过程的诚信，严格禁止以下行为：
交易者不得与其他交易者进行组团交易或协调交易，无论是否在FundedNext内部。
交易者不得订阅任何交易信号服务或使用外部信号指导交易决策。
交易者不得复制他人在FundedNext内的账户交易，即使通过自动化工具或trade copiers。
禁止行为示例：
某交易者加入信号组，接收提供者的交易指令。该交易者未进行独立分析，盲目复制这些交易以通过Challenge。这导致基于他人技能的不当成功，违反了我们的Evaluation原则。
什么是微型Scalping？
微型Scalping指在几秒内开平仓，反复利用小幅价格波动获利的行为。虽然FundedNext不会仅因该行为而BREACH或终止账户，但我们有明确且平衡的政策来规范，您可以在此处查看。
什么是虚假挂单策略？
欺骗是一种市场操纵技术，交易者通过下达大量虚假订单（pending orders）制造虚假的供需假象，从而影响其他交易者的决策。这些虚假订单会在执行前被取消，使交易者能够利用价格波动获利。
为什么在FundedNext Futures中禁止欺骗策略？
欺骗行为被禁止，因为它通过显示虚假的需求或供应误导交易者，使他们基于错误信息进行交易。这种市场操纵行为在实盘阶段制造了不公平的交易环境，违反了我们的规则。
示例：
一位交易者想要下买单，但价格高于预期，于是他们下了多个大量卖单，制造出强烈卖压的假象。这欺骗了其他交易者，让他们认为价格可能下跌，从而促使他们卖出。一旦交易者获得有利价格，他们迅速取消所有虚假卖单并执行买单，借此操纵市场以获得优势。
什么是订单簿塑形/分层策略？
分层是指交易者在不同价格水平上同时下多个买单或卖单，以制造市场深度的虚假印象。这些订单并非真正意图执行，而是为了误导其他交易者基于被操纵的市场状况做出决策。
为什么在FundedNext Futures中禁止订单簿塑形/分层策略？
分层被禁止，因为它制造了虚假的流动性假象，欺骗交易者基于虚假市场订单做出交易决策。这扰乱了公平交易，违背了FundedNext的原则。
示例：
一位交易者在不同价格水平下多个买单，制造出强烈买入兴趣的假象。其他交易者看到后也开始买入。当价格上涨后，该交易者取消所有虚假订单并在更高价位卖出。
什么是括号策略？
括号交易是一种策略，交易者设置预定义的买卖（limit/stop orders），利用市场的任意方向波动，同时设置止盈和止损水平以管理风险并自动锁定收益。利用无slippage或使用紧密的括号订单从有利的交易执行中获益是被禁止的。这类行为不符合我们的交易政策。
为什么在FundedNext Futures中禁止括号策略？
利用无slippage和使用紧密的括号订单被禁止，因为这是一种不费脑筋的交易策略，给予交易者不公平的优势。当市场快速波动，尤其是在NQ等instruments中，设置极小价格差的订单可能导致有利的执行，这不反映实盘市场状况，也不被视为真实的交易智慧。
示例：
假设一位交易者在纳斯达克期货（NQ）设置买入止损价为12,900，卖出止损价为12,850，止盈价分别为12,930和12,820。如果价格突然上涨，买单触发并在12,930止盈且无slippage，交易者从这段小且非典型的价格变动中获利。此行为被禁止，因为它利用了实盘交易条件，未体现交易智慧，且给予交易者不公平优势。
什么是网格交易？
期货市场中的网格交易涉及在预定价格水平上同时下多个多头和空头订单，以利用市场波动。该策略旨在捕捉一定范围内的小幅价格变动，使交易者能够从波动性中获利，而不依赖市场方向。然而，由于频繁下单，网格交易可能导致过度的市场活动并扰乱公平交易环境。
为什么在FundedNext Futures中禁止网格交易？
网格交易被禁止，因为它可能导致市场操纵并制造人为的交易活动。该策略还显著增加风险，因为市场强烈单边波动可能触发连续多次亏损。此外，网格交易在高波动或趋势市场中不可持续，快速价格波动可能导致Margin Call和重大亏损。FundedNext Futures优先考虑公平交易和风险意识策略，因此不允许网格交易。
示例：
一位交易者在100美元、105美元和110美元下多个买单，在115美元、120美元和125美元下多个卖单。如果市场在这些水平间波动，交易者获利。但若市场急剧跌破100美元，所有买单同时亏损，导致重大损失。这展示了网格交易的高风险暴露及其被禁止的原因。
什么是洗盘交易？
期货中的洗盘交易是指交易者同时或快速连续地下买单和卖单，制造人为的市场活动，而不承担实际市场风险。这种行为用于误导其他交易者，操纵价格或虚增交易量，缺乏真实的市场意图。
为什么在FundedNext Futures中禁止洗盘交易？
洗盘交易通过人为抬高交易量扭曲市场透明度，误导交易者认为某资产有真实兴趣。这操纵了价格走势，破坏了公平市场环境。FundedNext禁止洗盘交易，以维护透明且可信赖的交易环境，使交易者基于真实市场状况而非人为活动竞争。
示例：
一位交易者不断以几乎相同价格买卖同一期货合约，产生大量交易，但实际市场仓位未变。这人为提升了资产的交易量，使其看起来比实际更活跃。结果，其他交易者可能误以为该资产有强烈兴趣，而实际上活动是虚构的。
什么是模拟执行利用？
模拟执行利用是一种被禁止的交易行为，表现为持仓持续且几乎无不利市场波动，表明利润主要通过模拟环境中的执行优势获得，而非真实承担市场风险。
FundedNext Futures基于使用实时交易所市场数据的模拟执行。虽然市场价格反映实时交易所活动，但模拟成交有时可能以在真实交易所订单簿中因市场深度、排队优先级和流动性等因素无法实现的价格、规模或执行速度完成。
为什么在FundedNext Futures中禁止模拟执行利用？
当交易者故意利用模拟与实盘执行差异获利，而非表达真实市场观点时，该行为被视为平台滥用，而非有效交易策略。此类行为通常表现为重复的极短持仓，集中在低流动性instruments上。关键在于这些持仓在类似实盘市场条件下无法合理建立或退出。任何系统性利用模拟特有执行差距获利的策略均被禁止。
什么是Tick Scalping？
Tick scalping是指在极短时间内反复开平仓，以每笔交易获取少量ticks利润，通常使用大或最大Position Size，利用有利的模拟成交。偶尔因真实市场状况快速平仓本身不构成违规。
为什么在FundedNext Futures中禁止Tick Scalping？
当策略主要依赖通过大Position Size、有利模拟成交或执行特征捕捉极小价格波动时，Tick scalping成为问题。这类行为不反映可持续交易技能，可能被视为对模拟环境的利用，而非真实市场分析或风险管理的体现。
什么是延迟套利？
延迟套利是一种高风险交易策略，利用平台间价格更新延迟，通过速度优势而非市场分析获利。该策略利用市场数据更新的差异，使交易者能在其他人反应前进出仓位。
为什么在FundedNext Futures中禁止延迟套利？
使用更快价格源的交易者能在较慢价格源更新前下单，凭借领先其他市场参与者的价格变动获得不公平优势。这扭曲了公平定价，破坏了交易诚信。由于延迟套利不反映真实交易技能，且依赖系统效率漏洞，FundedNext Futures禁止此类行为以确保公平竞争环境。
示例：
一位交易者注意到某平台价格更新延迟20毫秒，迅速下单，在滞后平台调整前锁定比使用标准价格源的交易者更优价格。这造成不公平优势并操纵价格动态。
什么是反向Hedging和协调Hedging？
Hedging操纵是指通过在同一或等效instrument上开设相反仓位以人为抵消方向性风险的策略。由于两边跟踪相同标的，无论市场如何变化，一边必定盈利，另一边必定亏损。FundedNext Futures禁止两种形式：反向Hedging和协调Hedging。
反向Hedging
反向Hedging是指单一交易者或单一实际控制人同时持有对冲的两边仓位，一边买入，一边卖出。由于同一人控制两边，盈利和亏损均归其所有。此行为可跨账户或在单一账户内进行。
协调Hedging
协调Hedging是指两个或多个独立账户持有人协同持有同一交易的相反仓位。没有单一账户内部对冲，每个账户看起来像普通的方向性交易。无论市场如何波动，团体内的盈利账户获得的收益超过亏损账户的损失。利润来自串通和奖励结构，而非交易技能。
关键区别
反向Hedging中，一人控制两边，抵消仓位存在于同一人账户或账户组内。协调Hedging中，多个不同所有者协同行动，无单一账户显示对冲，协调行为可在相关账户间识别。
为何两者均被禁止
两者均误导真实交易表现。抵消仓位使结果无论市场方向如何均已预定，交易者或团体均未展示真实技能或风险管理。这破坏了Evaluation的诚信，违反FundedNext Futures公平竞争原则。协调Hedging还涉及账户间串通以从公司提取资金。为防止操纵，两种行为均被禁止。
示例：
反向Hedging（跨账户）： 一位交易者在账户A买入NQ，在账户B卖出MNQ，两个账户均由其控制。无论市场如何波动，一个账户盈利，另一个亏损。
反向Hedging（单账户）： 交易者在同一账户买入1份NQ合约，卖出7份MNQ合约。由于NQ和MNQ跟踪相同标的且名义匹配，仓位部分抵消，方向风险被中和，规避了真实风险敞口。
协调Hedging（两个协作账户持有人）： 账户持有人A和B为不同个体协同行动。A买入5份NQ，B卖出3份NQ或3份ES（相关符号）。单独看每个账户均为普通方向性交易。若NQ上涨，A获利，B亏损；反之亦然。
协调Hedging（规模化环形）： 十个协作账户持有人开设账户；五个做多NQ，五个做空NQ，规模和时间匹配。无论市场如何波动，约五个账户盈利，五个账户亏损，结果由串通而非交易技能预定。
什么是使用相关instruments进行Hedging？
使用相关性资产进行Hedging意味着同时在两个不同但在同一资产组内联动的标的上持有相反的头寸，一个多头一个空头。
由于相关资产紧密跟随相同的市场趋势，对它们采取相反的头寸可以抵消大部分整体风险：一笔交易盈利时另一笔亏损，人工减少了真实的风险敞口。这可以在多个账户之间或单个账户内进行。
为什么FundedNext期货禁止使用相关性资产进行Hedging？
FundedNext评估交易者的是其应对真实市场风险并展现可持续优势的能力。在高度相关的市场上采取相反头寸会消除大部分风险，一头寸承担亏损，另一头寸实现盈利。这掩盖了真实的风险敞口，利用了模拟环境，使得真实交易技能难以评估。为了保持公平且基于技能的Evaluation，禁止此类操作。
示例：
交易者买入S&P 500 (ES)期货的同时卖出道琼斯 (YM)期货。两者都是紧密关联的美国股指，因此买入一个卖出另一个相当于建立了一个人工的安全网，几乎没有真实的市场风险。
什么是跳空或流动性不足的市场交易？
跳空或流动性不足的市场交易指的是在流动性低的时期下单或利用大幅价格跳空来获得不公平优势。这种方法依赖于市场低效，而非战略性交易技能。
为什么FundedNext期货禁止跳空或流动性不足的市场交易？
交易者可能试图在跳空或流动性不足的市场条件下下单，试图利用价格低效获利。然而，这会使他们面临不可预测的执行、高slippage和潜在的市场操纵风险。在低流动性环境或重大市场事件前交易会扭曲公平的价格发现，破坏市场稳定。
示例：
交易者在新一周开盘时下达买入限价单，预期价格上涨。订单成交，市场在大跳空后开盘，成交的指数价格与市场指数价格不符。然而，如果市场走势不利，他们将面临意外的slippage和亏损，显示出此方法的高风险特性。
什么是2%价格限制？
价格限制是期货合约在交易时段内允许的最大价格波动范围。CME设定这些限制以促进更安全的交易并减少过度波动。当市场达到该限制时，可能出现不同结果，包括临时交易暂停、限制条件下继续交易，或根据产品和监管规定完全停止当日交易。
为什么禁止在2%价格限制内交易？
在距离CME价格限制2%范围内交易会带来更高风险和潜在流动性问题，因为市场在这些阈值附近变得不稳定。如果价格接近限制，执行将变得不可预测，价格跳空可能导致强制平仓、slippage和账户回撤增加。为确保负责任的风险管理和市场稳定，严格禁止在此区间内交易，违规可能导致账户暂停或限制。点击这里了解更多。