ما هو الحد السعري
الحد السعري هو الحد الأقصى لنطاق السعر المسموح به لعقد الآجلة خلال جلسة Trading. تُفرض هذه الحدود من قبل CME لتعزيز Trading أكثر أمانًا وتقليل Volatility المفرطة. عندما يصل السوق إلى هذا الحد، قد تحدث نتائج مختلفة، بما في ذلك توقف مؤقت في Trading، أو الاستمرار تحت شروط الحد، أو التوقف الكامل في Trading لبقية الجلسة، وذلك اعتمادًا على المنتج والإرشادات التنظيمية.
كيف أجد حد سعر CME؟
يتم حساب حدود الأسعار بناءً على سعر التسوية في نهاية اليوم وتختلف حسب المنتج وشهر العقد ووقت اليوم (أي أن حدود الأسعار الليلية تختلف عن حدود الأسعار المستخدمة خلال ساعات العمل)
يتم تحديث حدود الأسعار في الساعة 4:05 مساءً بالتوقيت المركزي بعد كل جلسة Trading ويمكن العثور عليها في صفحة CME Price Limits.
إحدى أكثر الطرق فعالية للامتثال لقاعدة حد السعر بنسبة 2% هي مراقبة % التغير الصافي لعقد العقود الآجلة على لوحة الأسعار في Platform Trading الخاصة بك. يساعد هذا في تحديد مدى قرب السوق من الوصول إلى حد سعر CME. إذا لم يتم عرض هذه البيانات حاليًا، أضف عمود "% التغير الصافي" إلى الـPlatform الخاص بك لتتبع التحركات في الوقت الفعلي.
الحد السعري لمنتجات Equity
بالنسبة لمنتجات Equity مثل NQ و MNQ و YM و MYM و ES و MES، تم تحديد حد سعر CME بنسبة 7%. يجب على المتداولين أخذ هذا الحد المحدث في الاعتبار عند حساب النطاق المقيد بنسبة 2٪.
مثال على الحساب
للامتثال لقاعدة حد السعر بنسبة 2٪، يجب على المتداولين التوقف عن Trading عندما يتحرك سعر السوق ضمن 2٪ من الحد السعري المحدد من قبل CME.
صيغة حساب نطاق حد السعر بنسبة 2٪:
الحد الأعلى: السعر المرجعي × (1 + 0.07 − 0.02)
الحد الأدنى: السعر المرجعي × (1 − 0.07 + 0.02)
مثال لعقود ناسداك-100 الآجلة (NQ)
إذا كان حد سعر CME لـ NQ هو 18,556 والحد الليلي هو 7%:
الحد الأعلى لـ Trading: 18,556 × (1 + 0.07 − 0.02) = 19,483
الحد الأدنى لـ Trading: 18,556 × (1 − 0.07 + 0.02) = 17,628
ماذا يعني هذا للمتداولين
إذا وصل سعر السوق إلى أكثر من 19,483 أو انخفض إلى أقل من 17,628، يجب على المتداولين التوقف عن Trading فورًا. الاستمرار في Trading ضمن هذا النطاق المحدود ينتهك سياسات Risk Management، مما قد يؤدي إلى عقوبات على الحساب، أو قيود على Trading، أو تعليق للحفاظ على نزاهة السوق ومنع الخسائر المفرطة.
لماذا يُحظر Trading ضمن حد السعر 2٪
Trading ضمن 2% من حدود سعر CME يخلق مخاطر أعلى وقضايا Liquidity محتملة، حيث تصبح ظروف السوق غير مستقرة بالقرب من هذه العتبات. إذا اقترب السعر من الحد، يصبح التنفيذ غير متوقع، وقد تؤدي الفجوات السعرية إلى تصفية قسرية، وSlippage، وزيادة في التراجع في الحساب. لضمان إدارة مخاطر مسؤولة واستقرار السوق، فإن Trading في هذه المنطقة محظور بشدة، وقد تؤدي الانتهاكات إلى خصم مبلغ الربح، أو تعليق الحساب، أو فرض قيود.