TL;DR : Une limite de prix est la plage de prix maximale qu’un contrat à terme peut atteindre durant une session de trading, fixée par le CME pour contrôler la volatilité et protéger la stabilité du marché. Ces limites sont basées sur le prix de règlement de fin de journée précédent et varient selon le produit, le mois du contrat et la session (nuit vs heures régulières).
Chez FundedNext Futures, les traders ne doivent pas trader à moins de 2 % de la limite de prix CME. Pour les contrats à terme sur actions comme NQ, ES, YM, MNQ, MES, la limite de prix CME est de 7 %, ce qui signifie que la zone restreinte commence 2 % avant cette limite. Vous pouvez suivre la conformité en surveillant le % de variation nette sur le tableau des cotations de votre plateforme de trading.
Trader dans cette plage de 2 % est interdit car la liquidité devient instable, l’exécution imprévisible, et les risques comme le slippage et la liquidation forcée augmentent. Les violations peuvent entraîner des déductions de profit, des restrictions de trading ou la suspension du compte.
Qu’est-ce que la limite de prix dans le Trading à terme ?
Une limite de prix est la plage de prix maximale autorisée pour un contrat à terme durant une session de trading. Ces limites sont imposées par le CME pour favoriser un trading plus sûr et réduire la volatilité excessive. Lorsque le marché atteint cette limite, différents scénarios peuvent se produire, notamment des arrêts temporaires du trading, une continuation sous conditions de limite, ou un arrêt complet du trading pour le reste de la session, selon le produit et les directives réglementaires.
Comment trouver la limite de prix CME ?
Les limites de prix sont calculées en fonction du prix de règlement de fin de journée et varient selon le produit, le mois du contrat et l’heure de la journée (c’est-à-dire que les limites de prix de nuit diffèrent des limites utilisées pendant les heures ouvrables)
Les limites de prix sont mises à jour à 16h05 CT après chaque session de trading et peuvent être consultées sur la page des limites de prix CME.
L’une des façons les plus efficaces de respecter la règle des 2 % de limite de prix est de surveiller le % de variation nette du contrat à terme sur le tableau des cotations de votre plateforme de trading. Cela permet d’identifier à quel point le marché est proche d’atteindre la limite de prix CME. Si cette donnée n’est pas affichée actuellement, ajoutez la colonne « % de variation nette » à votre plateforme pour suivre les mouvements en temps réel.
Quelle est la limite de prix pour les produits sur actions ?
Pour les produits sur actions tels que NQ, MNQ, YM, MYM, ES et MES, la limite de prix CME a été fixée à 7 %. Les traders doivent prendre en compte ce seuil mis à jour lors du calcul de la plage restreinte de 2 %.
Exemple :
Pour respecter la règle des 2 % de limite de prix, les traders doivent cesser de trader lorsque le prix du marché se rapproche à moins de 2 % de la limite de prix fixée par le CME.
Formule pour calculer la plage de limite de prix à 2 % :
Limite supérieure : Prix de référence × (1 + 0,07 − 0,02)
Limite inférieure : Prix de référence × (1 − 0,07 + 0,02)
Exemple pour les contrats à terme Nasdaq-100 (NQ) :
Si la limite de prix CME pour NQ est de 18 556 et que la limite de nuit est de 7 % :
Limite supérieure de trading : 18 556 × (1 + 0,07 − 0,02) = 19 483
Limite inférieure de trading : 18 556 × (1 − 0,07 + 0,02) = 17 628
Qu’est-ce que cela signifie pour les traders ?
Si le prix du marché dépasse 19 483 ou descend en dessous de 17 628, les traders doivent cesser immédiatement de trader. Continuer à trader dans cette plage restreinte viole les politiques de Risk Management, ce qui peut entraîner des pénalités de compte, des restrictions de trading ou une suspension afin de maintenir l’intégrité du marché et prévenir des pertes excessives.
Pourquoi est-il interdit de trader dans la limite de prix à 2 % ?
Trader à moins de 2 % de la limite de prix CME crée un risque plus élevé et des problèmes potentiels de liquidité, car les conditions du marché deviennent instables près de ces seuils. Si le prix approche la limite, l’exécution devient imprévisible, et les écarts de prix peuvent entraîner des liquidations forcées, du slippage et une augmentation des pertes sur le compte. Pour assurer un Risk Management responsable et la stabilité du marché, le trading dans cette zone est strictement interdit, et les violations peuvent entraîner une déduction de profit, une suspension de compte ou des restrictions.