TL;DR: 価格制限とは、先物契約が取引セッション中に動くことができる最大価格範囲であり、CMEによってボラティリティを制御し市場の安定を保護するために設定されています。これらの制限は前日の終値決済価格に基づき、商品、契約月、セッション（夜間と通常時間）によって異なります。
FundedNext Futuresでは、トレーダーはCME価格制限の2％以内での取引をしてはいけません。NQ、ES、YM、MNQ、MESなどの株価指数先物の場合、CME価格制限は7％であり、制限区域はその制限の2％手前から始まります。取引プラットフォームの板情報の% ネット変化を追跡することで、遵守状況を確認できます。
この2％の範囲内での取引は禁止されています。なぜなら流動性が不安定になり、約定が予測不可能となり、slippageや強制清算などのリスクが増加するためです。違反した場合は、利益の差引き、取引制限、またはアカウント停止の対象となることがあります。
先物取引における価格制限とは何ですか？
価格制限とは、先物契約が取引セッション中に許容される最大の価格変動範囲です。これらの制限はCMEによって設定されており、安全な取引を促進し過度なボラティリティを抑制することを目的としています。市場がこの制限に達すると、商品や規制ガイドラインに応じて、一時的な取引停止、制限条件下での継続、またはセッション終了までの完全な取引停止などの異なる結果が生じることがあります。
CME価格制限はどのように確認できますか？
価格制限は終値決済価格に基づいて計算され、商品、契約月、時間帯（夜間の価格制限は営業時間中の価格制限と異なる）によって異なります。
価格制限は各取引セッション終了後の中央標準時午後4時05分に更新され、CME価格制限のページで確認できます。
2％価格制限ルールを遵守する最も効果的な方法の一つは、取引プラットフォームの板情報で先物契約の% ネット変化を監視することです。これにより、市場がCME価格制限にどれだけ近づいているかを把握できます。このデータが表示されていない場合は、プラットフォームに「% ネット変化」列を追加してリアルタイムの動きを追跡してください。
株価指数商品の価格制限は何ですか？
NQ、MNQ、YM、MYM、ES、MESなどの株価指数商品に対しては、CME価格制限が7％に設定されています。トレーダーはこの更新された閾値を考慮して2％の制限範囲を計算する必要があります。
例：
2％価格制限ルールを遵守するために、市場価格がCME設定の価格制限の2％以内に入ったら取引を停止しなければなりません。
2％価格制限範囲の計算式：
上限：基準価格 × (1 + 0.07 − 0.02)
下限：基準価格 × (1 − 0.07 + 0.02)
ナスダック100先物（NQ）の例：
NQのCME価格制限が18,556で夜間制限が7％の場合：
上限取引制限：18,556 × (1 + 0.07 − 0.02) = 19,483
下限取引制限：18,556 × (1 − 0.07 + 0.02) = 17,628
トレーダーにとってこれは何を意味しますか？
市場価格が19,483を超えるか17,628を下回った場合、トレーダーは直ちに取引を停止しなければなりません。この制限範囲内での取引を続けることはRisk Managementポリシーに違反し、市場の健全性を保ち過度な損失を防ぐためにアカウントのペナルティ、取引制限、または停止につながる可能性があります。
なぜ2％価格制限内での取引は禁止されているのですか？
CME価格制限の2％以内での取引はリスクが高く、流動性の問題が発生しやすいため禁止されています。この閾値付近では市場状況が不安定になり、約定が予測できなくなり、価格ギャップが強制清算、slippage、アカウントの損失増加を引き起こす可能性があります。責任あるRisk Managementと市場の安定を確保するために、このゾーンでの取引は厳しく禁止されており、違反した場合は利益の差引き、アカウント停止、または制限が課されることがあります。