TL;DR: A价格限制 是期货合约在交易时段内可以波动的最大价格范围，由CME 以控制波动性并保护市场稳定。这些限制基于之前日终结算价格 并根据产品、合约月份和交易时段（隔夜与正常交易时间）有所不同。
在 FundedNext Futures，交易者必须 不在 CME 价格限制的 2% 内进行交易。对于像 NQ, ES, YM, MNQ, MES 这样的股指期货，CME 价格限制为 7%，这意味着受限区域在该限制 之前 2% 开始。您可以通过跟踪您交易Platform的报价板上的% 净变化来监控合规性。
在这个2%的范围内进行交易是被禁止的，因为流动性变得不稳定，执行不可预测，像Slippage和强制平仓这样的风险增加。违规可能导致 利润扣除、交易限制或账户暂停。
价格限制是什么
价格限制是期货合约在一个交易会话期间允许的最高价格范围。 这些限制由CME施加，以促进更安全的交易并减少过度波动。 当市场达到此限制时，可能会发生不同的结果，包括临时交易暂停、在限制条件下继续交易，或在剩余交易时间内完全停止交易，这取决于产品和监管指南。
我如何找到 CME 价格限制？
价格限制是根据每日结算价格计算的，因产品、合约月份和时间而异（即，隔夜价格限制与营业时间使用的价格限制不同）
价格限制在每个交易时段结束后于下午4:05 CT 更新，您可以在 CME 价格限制 页面找到。
遵守2%价格限制规则的最有效方法之一是监控交易Platform报价板上的%净变化。 这有助于识别市场距离达到 CME 价格限制. 如果当前未显示此数据，请将“% 净变化”列添加到您的 Platform 以跟踪实时动态。
股票产品的价格限制
对于如NQ、MNQ、YM、MYM、ES和MES的股票产品， CME价格限制已设定为7%。 交易者在计算2%的限制范围时，必须考虑这一更新的阈值。
示例计算
为了遵守2%的价格限制规则，当市场价格在CME设定的价格限制内波动2%时，交易者必须停止交易。
计算 2% 价格限制范围的公式：
上限：参考价格 × (1 + 0.07 − 0.02)
下限：参考价格 × (1 − 0.07 + 0.02)
纳斯达克-100期货（NQ）的示例
如果 CME价格限制 NQ的限制为18,556，而隔夜限制为 7%：
上限交易限额：18,556 × (1 + 0.07 − 0.02) = 19,483
最低交易限额：18,556 × (1 − 0.07 + 0.02) = 17,628
这对交易者意味着什么
如果市场价格超过19,483或跌破17,628，交易者必须立即停止交易。 在这个受限范围内继续交易违反了风险管理政策，这可能导致账户处罚、交易限制或暂停，以维护市场的完整性并防止过度损失。
为什么禁止在 2% 价格限制内交易
在距离CME价格限制2%的范围内进行交易会带来更高的风险和潜在的流动性问题，因为市场条件在接近这些临界点时变得不稳定。 如果价格接近限价，执行将变得不可预测，价格差距可能导致被迫清算、Slippage 和账户回撤增加。 为了确保负责任的风险管理和市场稳定，在此区域内的交易是严格禁止的，违规可能导致利润金额被扣除、账户暂停或限制。